節后西北產區甲醇價格大幅走高18%,漲幅高于港口和內地。除了外圍帶動外,能耗雙控及接下來的春檢給予該地較強支撐,3月份以來西北地區甲醇企業開工(含cto)下滑2.07個百分點至86.27%附近。截止發稿時為止,關中價格2130-2180元/噸,陜北2000元/噸,內蒙2000元/噸,分別較節前上漲320元/噸、430元/噸、325元/噸。
從上述因素來看,具體分析如下:
1、能耗雙控影響西北部分甲醇企業降負10%-20%
“十四五”期間,環保目標繼續被推上日程,在其碳中和目標下,內蒙古自治區印發《關于確保完成“十四五”能耗雙控目標任務若干保障措施(征求意見稿)》,意見稿提出,從2021年起,不再審批焦炭(蘭炭)、電石、聚氯乙烯(PVC)、合成氨(尿素)、甲醇、乙二醇等項目;并且對當地甲醇產能利用率也有相應制約,要求不能超負荷生產。故3月1日開始,西北部分甲醇企業如新奧能源、內蒙榮信、西北能源等廠家甲醇開始降負生產,減產幅度在10-20%之間,三家甲醇企業日產量合計減少兩千余噸,后續其它企業開工變化需進一步關注與跟蹤。
2、春檢影響接下來局部供給將繼續收緊
3月份開始,西北陜蒙地區部分廠家春檢開始實施,甲醇供應呈現一定收緊,當地甲醇開工有下滑,截止3月8日,西北甲醇開工86%左右,較3月1日的88%,下跌2個百分點。北線等地開工下滑略明顯,具體裝置檢修情況列表如下:
除上述表格提及的裝置檢修外,陜蒙仍有部分企業在4-5月份存檢修計劃,具體有待進一步跟蹤。
3、部分時段烯烴原料外采依舊給予產區支撐
2月底3月初,陜北延長烯烴甲醇有外采;延安能化受配套甲醇裝置問題影響,聞3月上在陜北也有一定采購;并且久泰60萬噸烯烴現運行正常,其配套100萬噸甲醇裝置3月份計劃檢修7-10天,屆時甲醇外采將出現增量。烯烴外采及增量預期均推動這陜蒙甲醇價格走高。
總體來說,近期西北產區甲醇與港口套利尚可,加之能耗雙控、春檢等對甲醇供應端影響已逐步展開,配合下游逐步恢復等,短期產區或延續偏強走勢,不過仍需要關注外圍市場、運費等方面影響。